ETF - co to jest? Exchange Traded Fund. Fundusz giełdowy. Obrót na giełdzie

Inwestycje przy minimalnym ryzyku słusznie przyciągają uwagę zarówno początkujących, jak i doświadczonych dealerów. Wszystko ma swoją wadę: im mniejsze ryzyko, tym niższy zysk z takiego projektu. ETF - co to jest? Pojęcie ukrywa właśnie takie optymalne narzędzie pracy, związane z niskim ryzykiem i relatywnie niskim zyskiem, ale wykazujące bardzo dobre zwroty w sytuacjach, gdy istnieje możliwość zainwestowania dużej kwoty na giełdzie. Wątpić, czy ta metoda może być sposobem na zysk? Zapoznaj się z historią sukcesu Warrena Buffet - a tak przy okazji, nadal aktywnie korzysta z Exchange Traded Fund.

O czym mówimy?

ETF - co to jest? Skrót, jak wspomniano powyżej, jest dekodowany i okazuje się, że jest to taki fundusz, który można wymieniać na giełdzie. W związku z tym mówimy o możliwości inwestowania pieniędzy w aktywa powiernicze, akcje w ramach pewnego funduszu, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie. Rynek obsługujący takie fundusze ma dwa poziomy: pierwotny, wtórny.

Kluczowe pojęcia

ETF - co to jest w prostych słowach? Jest to fundament, który jako uczestnicy może zapraszać określone osoby i zapewniać im szerokie uprawnienia. Od tego rozpoczyna się emisja akcji, wymiana papierów wartościowych, odbywa się zgodnie ze składem funduszu. W razie potrzeby akcje można kupić za pieniądze. Takie nadużycia odnoszą się do funduszu podstawowego. Uczestniczący w nich uczestnicy mogą wymienić swoje akcje z powrotem.

Rynek wtórny jest w równym stopniu dostępny dla osób fizycznych, prawnych. Operacje handlowe są tutaj takie same jak w przypadku zwykłych akcji - jest to klasyczna wersja handlu akcjami. Fundusze ETF nie uwzględniają pojęcia "umorzenie akcji", "subskrypcja".

Aktywa i instrumenty

Fundusz notowany na giełdzie wykorzystuje aktywa indeksów giełdowych, sektorów gospodarki, surowców związanych z surowcami, pieniędzy i instrumentów, które zapewniają dochód w określonej kwocie. Jako narzędzia można używać papierów wartościowych. Zrozumienie, w jaki sposób inwestować w ETF, widać, że mechanizmy są podobne do logiki, za którą działają fundusze inwestycyjne - fundusze inwestycyjne, które są zyskowne dla inwestowania.

Historia handlu

Po raz pierwszy handel na giełdzie ETF stał się dostępny dla zainteresowanych około dwa i pół dekady temu. Pierwszy fundament w historii ludzkości ujrzał światło w 1993 roku. Jego aktywa w tym czasie w dolarach wyniosły 464 miliony. Fundusz pokazał, jak dynamiczny jest S & P 500.

Minęło siedem lat, a brokerzy ETF zaczęli świadczyć usługi na ośmiu tuzinach funduszy. Sześć lat później, w sumie 359 organizacji na świecie. Fakt, że handel na giełdzie jest opłacalny, wynika z następującego faktu: suma aktywów wszystkich istniejących funduszy w dolarach amerykańskich w 2008 r. Wyniosła aż 500 miliardów. W ciągu ostatnich kilku lat nastąpił wzrost zainteresowania ETF, MICEX i inwestowaniem w ogóle, w tym w Rosji. Jednocześnie inwestorzy wykazują nie tylko duże, ale również średnie zainteresowanie. Powodem jest to, że ETF okazała się skuteczna w zakresie dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Istnieje ponad osiemset funduszy o różnej skali, liczba z roku na rok tylko rośnie.

Struktura i funkcje

ETF - co to jest pod względem specyfiki organizacyjnej? Na początek jest inicjator. Jest to osoba, która ma pewną kwotę i zamienia ją na kapitał zakładowy. Już z tych funduszy będą poszukiwane możliwości stworzenia struktury funduszu. Zazwyczaj obejmuje to zapasy, różne narzędzia, które tworzą specyfikę konkretnej ETF.

W wersji klasycznej zapewnia się kopiowanie indeksu giełdowego, ale tożsamość nie osiąga 100%. Portfel inwestycyjny jest podzielony na tyle części, ile jest zapasów. W związku z tym udział może obejmować wiele zasobów - setki. Często tak jest reprezentowana gospodarka narodowa na giełdzie.

Rozumiemy przykład

ETF - czym są prostsze słowa? Aby to zrozumieć, zacznijmy od początku. Istnieje indeks giełdowy S & P 500. Składa się on z 500 akcji. Wszystkie są wydawane przez organizacje o dużej kapitalizacji. W celu utworzenia funduszu, który rozważamy, który wskazywałby na dynamikę indeksu, konieczne jest kupowanie akcji właśnie tych spółek, których S & P 500 jest. Akcje akcji trafią do inwestorów, którzy dokonują oszustw na giełdzie.

Klasyfikacja i struktura

ETF na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, USA i innych można podzielić na kilka grup, koncentrując się na cechach konkretnej organizacji. Ogólnie uznane kategorie:

• fundusze odzwierciedlające dynamikę sektorów gospodarki;
• odzwierciedlające różne obszary pracy;
• związany;
• mając dźwignię, która pozwala tworzyć narzędzia handel marginesami.

Ostatnia opcja obejmuje dźwignia Istnieją niedźwiedzi, zwyżkujące fundusze: pierwszy stosuje inwersję, drugi - tylko marginalny. Odwrotna praca nad zmniejszeniem kwotowań narzędzi wchodzących w skład funduszu. Aby zidentyfikować fundusz jako należący do odwrotności, możesz po prostu przestudiować nazwę - zazwyczaj słowo "krótki" jest zwykle oznaką zaangażowania w tę kategorię.

Niektóre funkcje

Biorąc pod uwagę ETF obligacji na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, widać, że wszyscy oni używają takich narzędzi w swojej pracy, które charakteryzują się określonym dochodem. Środki w tej kategorii można podzielić na grupy w oparciu o strukturę papierów wartościowych. W niektórych dominuje państwo, w innych wykorzystuje się miejskie, w trzecim stosuje się korporacyjne. Kolejnym kryterium odróżniającym strukturę funduszy jest zapadalność zawartych w nich obligacji.

Cytaty ETF z konieczności uwzględniają dynamikę zmian wskaźników rządowych. Dzięki tej pracy takie fundusze należą do kategorii międzynarodowych. Kupują indeksy regionów, krajów. W tej kategorii iShares MSCI Japan jest szczególnie popularny. Jak sama nazwa wskazuje, działa z indeksem Japonii.

Ale jeśli fundusz radzi sobie z walutami światowymi, nazwa będzie odpowiednia - waluta. Zazwyczaj takie zakupy futures, kluczowym narzędziem pracy - depozytów walutowych. Z pracy takiego funduszu widać, jak zmieniają się koszyki walutowe lub walutowe.

Na koniec, wspomnij o ETF, pracując z surowcami. Korzystają z odpowiednich narzędzi wspólnych na giełdzie. Dla Ameryki, US Natural Gas jest liderem. Z jego pracy widać, ile kosztuje koszt gazu. Ale cena złota może być śledzona przez fluktuacje amerykańskiego funduszu SPDR Gold Shares.

Ile będziemy zarabiać?

Istnieje kilka wskaźników, które wpływają na rentowność. Kluczowe pojęcia to:

• cena netto aktywów;
• Struktura ETF;
• obrót zapasów;
• strategia zarządzania.

Budując analizę, trzeba wziąć pod uwagę wszystkie z nich, a także zwrócić uwagę na kilka mniejszych. Wreszcie, firma zarządzająca, poprzez którą wchodzi w interakcję z giełdą, wybiera, czym będzie komisja ETF. Zazwyczaj jest to niewielka kwota, ale inwestor powinien wziąć to pod uwagę, jeśli konieczne jest dokonanie dokładnych obliczeń.

Wyjaśniamy na palcach

W ostatnich latach istnieje duże zapotrzebowanie na fundusze działające w indeksie S & P 500. W szczególności aktywny jest fundusz SPY realizujący politykę "Take hold". Tylko w ostatnich trzech latach rentowność wzrosła o 71,58%, a jeśli przeprowadzisz analizę w okresie pięciu lat, wskaźnik wzrośnie do 106%. Oznacza to, że w tak krótkim czasie ilość inwestycji podwoiła się.

Nieznacznie niższe stawki są typowe dla funduszy obligacji. Tutaj TTL jest jednym z liderów. Jego dziedziną pracy są obligacje amerykańskie od 20 lat. W tym roku zysk tego funduszu wyniósł 17%. Okres pięciu lat daje wynik 43%. Jeśli przeanalizujesz rynek nieruchomości, to na nim 57% zysku pokazuje fundusz VNQ. Od pięciu lat jego parametr wynosi 120%.

Zysk i ryzyko

Nikomu nie jest tajemnicą: im wyższe ryzyko, tym wyższy zysk. Oznacza to, że wspomniane wcześniej nieskazitelnie atrakcyjne stopy zwrotu są typowe dla tych funduszy, z którymi praca wiąże się z pewnym "łaskotaniem nerwów". Niebezpieczne sytuacje można podzielić na kategorie:

• Rynek, gdy straty są sprowokowane spadkiem wartości.
• Płynny, gdy udział nie jest sprzedawany lub procedura ta jest związana ze zbyt dużą ilością kar.
• Waluta, specyficzna dla funduszy pieniężnych i pokazująca, że ​​waluty mogą stracić na cenie.
• Inflacja, spowodowana stopą inflacji większą niż stopa zwrotu funduszu.
• Ryzyka związane z prawdopodobieństwem błędnej decyzji przy podążaniu za indeksem. W tym samym czasie zwrot z aktywów będzie miał pewną różnicę w stosunku do tego wskaźnika funduszu.
• Upadłość. Ryzyko to powstaje, gdy firma, chcąc uzyskać dodatkowy zysk, kupuje papiery wartościowe. Pożyczkobiorca może stać się bankrutem, dlatego zwrot zainwestowanych w niego pieniędzy nie zadziała.

Ważne funkcje

Pod wieloma względami brana pod uwagę struktura zasobów jest zbliżona do jednostki, czyli funduszy inwestycyjnych. W tym samym czasie fundusze ETF korzystają z lepszych wskaźników płynności. Transakcje na giełdzie przy udziale maklera udostępniają zakupy za pośrednictwem terminala handlowego. Oznacza to, że tylko jedna sesja może być okazją do wielu sprzedaży, zakupów.

Istotna cecha umożliwiająca odróżnienie funduszu inwestycyjnego od ETF, skład funduszu. W przypadku drugiej opcji jest ona znana z góry, z czasem nie będzie żadnych zmian. W przypadku funduszy inwestycyjnych bieżące informacje zmieniają się co kwartał. Oczywiście skład portfela musi zostać opublikowany, jednak dla dużego inwestora trudno jest śledzić zmiany z kwartału na kwartał. W tym samym czasie ETF jest tańszy w porównaniu z funduszami łączonymi, co oznacza, że ​​możesz początkowo zainwestować trochę pieniędzy.

Dywersyfikacja jest znaczącą przewagą ETF nad wieloma innymi opcjami. To jest osobliwe inwestycje portfelowe ogólnie. Analizując tę ​​funkcję w kontekście konkretnego funduszu, potencjalny inwestor powinien zbadać skład portfela i zwrócić uwagę na to, jakie narzędzia zostały użyte do jego utworzenia. W niektórych przypadkach mogą wystąpić różnice w stosunku do aktywów bazowych.

Leć w maści

Jakie wady musisz być przygotowany, gdy chcesz pracować z ETF:

• transakcji towarzyszą pewne dodatkowe wydatki, ponieważ giełda i brokerzy pobierają opłaty;
• istnieje spread, który często rośnie do znacznej wartości, jeśli płynność spadnie;
• cena aktywów netto i cena ETF są różne, co jest czasami opłacalne, a czasami prowadzi do strat.

Dla inwestorów z Rosji ETF jest dostępny w raczej ograniczonym formacie. Wynika to z nieformalnego systemu praw rządzących takimi transakcjami. Niemniej jednak każdy, kto jest chętny do skorzystania z okazji i opanowania nowego, ma dobre możliwości zarabiania.

Jak pracować?

Najłatwiej jest kupić udziały w takim wspólnym funduszu inwestycyjnym, który obejmuje ETF. To prawda, że ​​korzyść z takiej operacji będzie niewielka ze względu na znaczną prowizję.

Innym sposobem jest inwestowanie za pośrednictwem banków, brokerów działających w Rosji. Ale jaki rodzaj funduszu na inwestowanie pieniędzy się nie powiedzie: będziesz musiał wybrać spośród tych, z którymi brokerzy i banki już współpracują. Istnieją również ryzyka niehandlowe, które należy uwzględnić przy podejmowaniu pracy na giełdzie.

Innym sposobem jest zakup udziałów za pośrednictwem zagranicznej organizacji ubezpieczeniowej. Zazwyczaj jednak wymagane jest, aby uczestnik zainwestował w oprogramowanie, najczęściej w ubezpieczenie skumulowane.

Ostatnią opcją jest praca z zagranicznym brokerem, aby bezpośrednio wejść na giełdę. Najtrudniejszym momentem jest wybranie takiego brokera, z którym praca będzie rzetelna i uczciwa. Jest to najbardziej istotne ze względu na zmiany w polityce światowej w ostatnich latach. Amerykańscy brokerzy są tradycyjnie uważani za najbardziej wiarygodnych, ale ze względu na sankcje nakładane przez siebie nawzajem na siebie, interakcja zamienia się w wielką kupę trudności, biurokracji. Istnieje kilka europejskich brokerów, z którymi nieco łatwiej współpracować. Eksperci zalecają zwrócenie uwagi na Saxo-bank: firma ta oferuje rosyjskojęzyczne wsparcie i dostęp do dwóch i pół tysiąca narzędzi dla funduszy giełdowych.

Co jest prostsze?

Dla inwestorów z Rosji fundusze, które są dostępne za pośrednictwem FinEx na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, są uważane za najłatwiejsze w rozpoczęciu od opcji. Ta firma działa od 2013 roku, autoryzowana dla funduszy oficjalnie reprezentowanych na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Obecnie istnieje 11 funduszy, ale oczekuje się, że różnorodność wzrośnie w przyszłości.

Mając kapitał rzędu kilku tysięcy dolarów i planując rozwinąć go przy stosunkowo niskim ryzyku, powinieneś użyć tej opcji jako najbardziej wiarygodnej. Praktyka ostatnich dziesięcioleci wyraźnie pokazuje, że nawet w warunkach światowego kryzysu i trudnej sytuacji politycznej rynek giełdowy aktywnie się rozwija i wykazuje rentowność. Jest to bezpośrednio związane z faktem, że handluje wskaźnikami krajów i sektorów gospodarki. Nawet jeśli rynek międzynarodowy znajduje się w trudnej sytuacji, wskaźniki z czasem powracają do normy, a następnie wzrastają. Oznacza to, że inwestor odniesie korzyści.

Zakupy w FinEx: mechanizm od wewnątrz

Rzeczywiste ETF to skarbiec zawierający różne papiery wartościowe. Istnieje indeks spółek, których akcje znajdują się w funduszu. Załóżmy, że inwestor chce zainwestować tysiąc rubli w ETF. Jeżeli rok później rynek wykazał wzrost o 21%, to ETF również wzrósł o tę samą kwotę. W związku z tym udział inwestora wynosi 1021 rubli. To prawda, wciąż trzeba odliczyć od tej prowizji.

Załóżmy, że inwestor decyduje się na zakup ETF w wysokości 50 000 rubli. W momencie przekazania pieniędzy w Londynie robotem odpowiedzialnym za ten proces jest kupowanie akcji jakiejś spółki z listy funduszy. W ten sposób indeks można porównać z instrukcjami wyboru firmy, której akcje można kupić iw jakich proporcjach należy to zrobić.

Załóżmy, że inwestor chce zainwestować w fundusz, który kupuje udziały w, powiedzmy, Gazpromie. Oznacza to, że musisz znaleźć ten, w którego indeksie jest ta firma, a nie na przykład Apple i Google. I odwrotnie: jeśli chcesz zainwestować w Google, musisz znaleźć fundusz, w którego indeksie jest ta nazwa, a nie Gazprom. Po nabyciu ETF inwestor nabywa prawa do akcji i jest uważany za ich właściciela.

Jak uruchomić ETF w Rosji

Jakiego rodzaju ETF na Moscow Exchange nie może targować. Aby wszystko było legalne, należy wziąć pod uwagę wymogi prawa federalnego pod numerem 39, wydane w 1996 roku i poświęcone rynkowi papierów wartościowych. Dodatkową kontrolę nad sytuacją zapewnia Rozporządzenie 10-5 / pz-n przyjęte w 2010 roku.

Zabezpieczenie, aby stać się ETF na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, musi otrzymać unikalny numer identyfikacyjny przyznany na poziomie międzynarodowym. Jako instrument finansowy otrzymuje również numer, ale już pokazuje, że należy do pewnej klasy. Wszystko to pomaga dokładnie określić rodzaj papieru, biorąc pod uwagę regulacje wprowadzone przez rosyjskie prawo.

Rosja ma Krajowy Depozyt Rozliczeniowy. Numery bezpieczeństwa określone wcześniej muszą być publikowane za ich pośrednictwem w Internecie. Inni porównują RND z akumulatorem, bramą, ponieważ w przypadku handlu w Rosji akcje muszą przejść przez ten depozyt.

Wreszcie, w przypadku prywatnego inwestora, akcje będą dostępne w ETF, gdy znajdą się na liście - jest to ostatni etap biurokratycznego łańcucha. Jest to możliwe, jeśli instrument był wcześniej publikowany na światowej giełdzie papierów wartościowych i został zatwierdzony przez organy nadzoru, po czym został zdeponowany w NSD. Bank Centralny ma kilka warunków dotyczących papierów wartościowych, wszystkie są publikowane w specjalnym przepisie. Gdy tylko udało nam się spełnić wszystkie wymienione kryteria, możemy rozważyć nowy instrument w rękach inwestorów.