Zadłużenie zagraniczne i bezpieczeństwo gospodarcze. Stosunek PKB do zobowiązań

Dług zewnętrzny państwa (z angielskiego długu zagranicznego), określony przez MFW, jest sumą zobowiązań zaciągniętych przez rezydentów jednego kraju na obywateli drugiego w postaci kwoty głównej i naliczonych odsetek, płatnych w określonym okresie. Fundusze zebrane w ten sposób z jednej strony stają się zasobami finansowymi kraju i mogą być wykorzystane do rozwoju obiecujących sektorów gospodarki. Z drugiej strony obecność zadłużenia zagranicznego, w szczególności długu przeterminowanego, znacznie zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia kryzysu. Dlatego ważne jest, aby nie tylko przyciągać za darmo zasoby finansowe ale także skutecznie nimi zarządzać, aby uzyskać maksymalny efekt. Rozważmy względną i absolutną kwotę zobowiązań pieniężnych Federacji Rosyjskiej i innych krajów świata.

Przedmioty pożyczania

Rozliczenie zadłużenia zagranicznego jest podstawowym zadaniem każdego rządu krajowego. Wynika to przede wszystkim z faktu, że obecność zaległych długów może zamknąć dostęp danego kraju do wszystkich światowych rynków kredytowych, zmuszając go do zgody na przyciąganie środków finansowych na niekorzystnych warunkach zaproponowanych przez MFW i Bank Światowy. Oficjalne zadłużenie zagraniczne większości krajów znajduje się w rękach paryskich i londyńskich klubów, MFW i Banku Światowego.

Głównymi przedmiotami pożyczki mogą być:

1. Rząd lub samorząd.
2. Banki, fundusze, firmy ubezpieczeniowe i inne instytucje finansowe.
3. Duże przedsiębiorstwa krajowe.

Zagraniczne instrumenty pożyczkowe obejmują bezpośrednie odwołania do odpowiednich globalnych instytucji finansowych, a także emisję obligacji rządowych, które mogą być nabywane przez nierezydentów.

Dług zewnętrzny Federacji Rosyjskiej

Po upadek ZSRR Federacja Rosyjska zobowiązała się do obsługi długów niezależnych obecnie republik, z wyjątkiem Ukrainy. Tak więc zadłużenie zagraniczne Federacji Rosyjskiej z 1993 r. Wyniosło około 70 miliardów dolarów. Dzięki umowie z klubem paryskim Rosja musiała płacić 2,5 miliarda euro rocznie. Od 2014 r. Dług wynosił 599,5 mld USD. W porównaniu z poprzednim okresem sprawozdawczym zmniejszył się o 19%. Większość zadłużenia wynika z krajowych przedsiębiorstw i sektora bankowego. Zadłużenie zagraniczne Federacji Rosyjskiej wynosi 23% PKB. Dla porównania: Japonia - 400%, Irlandia - 390%, Singapur - 382%, Portugalia - 358%, Belgia - 327% i sąsiadująca Ukraina - 81%. Należy zauważyć, że zadłużenie zagraniczne ZSRR zostało opłacone przez Rosję w czerwcu 2006 r., A prywatne zobowiązania przedsiębiorstw nadal są wypłacane do tej pory.

Zadłużenie zagraniczne krajów

Od 2015 r. 9 krajów ma stosunek całkowitego zadłużenia do nierezydentów do ich PKB, którego wartość przekracza 300%. Oznacza to, że aby spłacić swój dług zewnętrzny, zajęłoby im to trzy lata, aby sprzedać wszystkie swoje towary końcowe po cenach rynkowych, zmniejszając konsumpcję do zera, co jest zasadniczo niemożliwe. Co więcej, w 40% stanów zadłużenie przekracza ich PKB. Do pierwszej dziesiątki należą: Japonia, Islandia, Singapur, Portugalia, Belgia, Holandia, Grecja, Hiszpania, Dania, Szwecja i Francja. Każdy kolejny globalny kryzys finansowy lub recesja w przemyśle może zaostrzyć sytuację, powodując, że te kraje rozwinięte znajdują się na krawędzi bankructwa.

Problemy bezpieczeństwa ekonomicznego

Zgodnie z ustawodawstwem Unii Europejskiej zadłużenie zagraniczne państw członkowskich nie może przekroczyć 60% ich PKB. Ale dziś tylko połowa państw członkowskich UE spełnia ten wymóg. Taka sytuacja może doprowadzić do kryzysu finansowego. Wynika to z ciężaru obsługi pożyczki, jeśli kraj ten nie jest głównym światowym eksporterem, takim jak USA, i presją polityczną. Nie należy jednak zapominać, że największe gospodarki zostały zbudowane właśnie dzięki atrakcyjności darmowej gotówka osoby niebędące rezydentami. Dlatego problem bezpieczeństwa wiąże się przede wszystkim z nieefektywnym wykorzystaniem odebranych zasobów.

Analiza długu

Zgodnie z metodologią MFW do oceny zadłużenia państwa wobec zagranicznych wierzycieli stosuje się następujące wskaźniki:

• stosunek całkowitej kwoty długu do eksportu towarów i usług;
• udział brutto zobowiązań dochód narodowy ;
• stosunek odsetek do DNB;
• prywatne z podziału rezerw państwowych na zadłużenie zagraniczne;
• udział zobowiązań organizacji międzynarodowych w całkowitej kwocie.

W tym przypadku uważa się, że stosunek długu do eksportu powinien wynosić 200-250%, a procent do niego powinien wynosić 20-25%. Należy zauważyć, że takie obliczenia uwzględniają jedynie zobowiązania gwarantowane przez państwo.

Niemożność obsługi długu zewnętrznego i politycznej zależności od krajów wierzycieli nie stanowi zagrożenia dla bezpieczeństwa ekonomicznego, o ile państwo jest w stanie skutecznie wykorzystać zebrane fundusze. Dlatego od rządu krajowego zależy, czy zagraniczna pożyczka stanie się zagrożeniem, czy też nową szansą na rozwój.