Zwrot z kapitału: użyteczne informacje

Analiza wydajności firmy często obejmuje wskaźniki rentowności. Z reguły stosowane są cztery główne typy. wskaźniki: rentowność kapitały własne (ogółem i kapitały własne), sprzedaż i marża EBITDA.

Sprzedaż

Definicja wskaźnika rentowności sprzedaży pozwala określić, jaka część całkowitej sprzedaży stanowi zysk netto. Aby obliczyć ten wskaźnik, konieczne jest podzielenie zysku netto przez przychód. Im wyższy wynik, tym lepiej. Ale ważne jest, aby wziąć pod uwagę kierunek porównywanych firm. Analizą powinny być firmy zaangażowane w podobne działania.

Całkowity zwrot z kapitału

Definicja tego Wskaźnik pozwala określić efektywność spółki jej kapitału (kapitał własny lub dług). Wskaźnik ten jest obliczany w ten sposób - zysk netto dzielony jest przez kapitał ogółem. Warto zauważyć, że wartość zwrotu z kapitału zależy od wielkości pożyczonych środków i prowizji za obsługę długu. Jeżeli udział pożyczonych środków i odsetek od nich jest wystarczająco duży, to odpowiednio maleje również zwrot z kapitału. Współczynnik ten ma szczególne znaczenie przy analizie wyników biznesowych. Dzięki niemu możesz porównać firmy w różnych branżach i określić najbardziej dochodowe obszary inwestycji.

Rentowność własny kapitał lub akcjonariusz

Wskaźnik ten pomaga określić sukces firmy lub jej brak rentowności. Rentowność kapitału zakładowego jest obliczana w ten sposób - zysk netto dzieli się na kapitał zakładowy. Wskaźnik ten zależy nie tylko od rentowności przedsiębiorstwa, ale także od stosunku środków własnych i pożyczonych. Nazywa się to efektem dźwigni - firma może zwiększyć lub zmniejszyć zwrot z kapitału własnych akcjonariuszy poprzez wykorzystanie pożyczonych środków.

Poziom rentowności firmy

Aby określić ten wskaźnik, konieczne jest porównanie rentowności kapitału podstawowego z innymi instrumentami inwestycyjnymi, na przykład ze stopami depozytów bankowych w tym samym okresie. Jeśli firma od kilku lat osiąga zysk ze środków własnych niższych niż rentowność kapitału banku, to nie przyniesie nic akcjonariuszom. Cóż, jeśli stopa zwrotu spółki przekroczy stawki obligacji.

Zysk EBITDA z kapitału własnego

Ten wskaźnik pomaga określić rentowność firmy przed opodatkowaniem, odsetkami i amortyzacją. Aby go obliczyć, stosuje się następującą formułę - EBITDA jest dzielona przez przychody uzyskane ze sprzedaży. Obecnie wskaźnik rentowności spółki dla zysku podstawowego, czyli EBITDA, jest bardzo popularny wśród wielu analityków. Wynika to z faktu, że wskaźnik ten pokazuje kwotę zysku spółki dla różnych płatności, które z jakiegoś powodu są opóźnione w czasie. Na przykład podatki. W takim przypadku pieniądze można ponownie wykorzystać jako kapitał obrotowy spółki.

Wniosek

Na koniec należy zauważyć, że wszystkie wskaźniki rentowności charakteryzują się zmiennością, dlatego też dla dokładnej analizy rentowności spółki, nie należy rozważać oddzielnego okresu, ale dynamikę wzrostu (spadek) z ostatnich kilku lat w celu identyfikacji trendu.