Czy firma spłaci długi? Szybki współczynnik pomoże się dowiedzieć

Jednym z elementów analizy finansowego "zdrowia" jest ocena płynności bilansu. Oprócz kompilacji bilansu płynności stosują obliczenia szeregu ważnych wskaźników, z których jednym jest szybki wskaźnik płynności (w literaturze anglojęzycznej, współczynnik kwasowości). Jak wiadomo płynność przedsiębiorstwa charakteryzuje jego zdolność do spłaty na czas istniejącego zadłużenia, zwłaszcza najpilniejszego. Wspomniane współczynniki pozwalają na ocenę tej zdolności biorąc pod uwagę przyciąganie różnych kategorii własności do wykonania zobowiązań.

Metoda obliczania

Wskaźnik ten, podobnie jak wszystkie wskaźniki płynności, może być przedstawiony jako stosunek. Tak więc, aby obliczyć wskaźnik szybkiej płynności, konieczne jest podzielenie wartości majątku spółki o dostateczną płynność przez sumę najpilniejszych długów. Łatwo zauważyć, że wszystkie niezbędne dane do obliczeń są przedstawione w bilans przedsiębiorstwa. Licznik tego wskaźnika, jak już wspomniano, obejmuje najbardziej płynne aktywa przedsiębiorstwa, czyli te, które najprawdopodobniej przyjmą formę pieniądza. Oprócz bezpośredniej gotówki na rachunkach spółki i tej kategorii, ta kategoria aktywów służy do przypisania należności przedsiębiorstwa, którego spłata musi nastąpić, jeśli dłużnik przestrzega dyscypliny płatniczej w ciągu roku. Innymi słowy, są obecne aktywa bieżące po odjęciu zapasów, które są najmniej płynne z nich. Konieczne jest porównanie tych aktywów z krótkoterminowymi zobowiązaniami spółki, które znajdują odzwierciedlenie w piątej części bilansu.

Subtelności w określaniu współczynnika

Wskaźnik szybkiej płynności można obliczyć bardziej precyzyjnie, jeśli wybór aktywów uwzględnionych w obliczeniu zostanie wybrany bardziej ostrożnie. Na przykład, nie wszystkie krótkoterminowe inwestycje finansowe można faktycznie uznać za ekwiwalenty gotówki, a spłata pewnej części należności w terminie może budzić wątpliwości. Takie szczegóły mogą czasami powodować poważne nieścisłości w obliczeniach.

Uważa się, że w normalnym stanie, szybka płynność charakteryzuje się tym, że aktywa płynne w pełni pokrywają najpilniejsze zobowiązania, to znaczy wartość tego współczynnika przekracza jeden. W tym samym czasie wskaźnik ten nie ma górnego limitu, ale z przyczyn obiektywnych nie może być więcej bieżący wskaźnik płynności.

Wysoki płynność jest okej

W analizie należy zwrócić uwagę na fakt, że anomalnie wysoki wskaźnik szybkiej płynności jest w rzeczywistości alarmującym sygnałem. Oczywiście płynność przedsiębiorstwa w tym przypadku jest ponad wszelką wątpliwość i spłaci jego długi, ale efektywność działania może być bardzo niska. Oczywiście analiza powinna uwzględniać zakres przedsięwzięcia, aby sformułować prawidłowe wnioski, ponieważ czasami nadmierna płynność może być ekonomicznie uzasadniona z punktu widzenia konkretnej firmy. Zadaniem efektywnego zarządzania finansami jest znalezienie równowagi między płynnością a efektywnością.