Przepływ gotówki - co to jest? Przepływ gotówki: definicja, istota i wzór obliczeniowy

W trakcie wykonywania swojej działalności każda firma analizuje wyniki finansowe. Eliminuje to negatywne czynniki, które mogą obniżyć rentowność działalności. Dlatego badanie to zwraca szczególną uwagę.

Jednym z istotnych wskaźników, który jest uważany przez analityków, jest Cash Flow. Co to jest, w jaki sposób dokonywane są obliczenia, a wyniki są interpretowane, należy rozważyć w celu dogłębnej analizy finansowej przedsiębiorstwa.

Istota badania

Tłumaczenie Cash Flow brzmi po rosyjsku jako "cash flow". Istnieje pewna metodologia jego oceny. Celem analizy przepływów pieniężnych jest obliczenie przychodzących i wychodzących zasobów wykorzystywanych przez firmę w jej działaniach. Takie badanie dostarcza informacji o niedoborze lub deficycie funduszy organizacji przez pewien okres.

W celu analizy wskaźnika przepływu gotówki sporządzany jest raport, w którym wyświetlane są wpływy i wydatki funduszy. Wyświetla ruch zasobów przedsiębiorstwa. Taki dokument pozwala ocenić, czy firma otrzymała wystarczającą ilość funduszy w badanym okresie na realizację swojej działalności, ile pieniędzy wydaje w trakcie swojej działalności inwestycyjnej, operacyjnej i finansowej.

Kolejnym powodem do przeprowadzenia takiego badania jest ocena stopnia zależności organizacyjnej od inwestorów zewnętrznych. W tym przypadku możliwe staje się oszacowanie zbycia i przybycia funduszy dla każdej pozycji wydatków osobno. Na podstawie otrzymanych informacji kierownictwo firmy podejmuje odpowiednie decyzje w celu zmniejszenia lub zwiększenia finansowania działalności firmy z różnych źródeł. Inwestorzy korzystający z tej analizy mogą wyciągnąć wnioski na temat wypłacalności organizacji.

Do czego służą obliczenia?

Analiza przepływów pieniężnych jest wykorzystywana przez organy spółki w celu opracowania właściwej polityki i strategii firmy. Pozwala to na znalezienie harmonijnego związku między przepływami przychodzącymi i wychodzącymi. W takim przypadku zasoby firmy zostaną wykorzystane w odpowiedni sposób.

Konieczna jest synchronizacja przychodzącego i wychodzącego przepływu pamięci podręcznej w czasie. Umożliwi to spółce harmonijny rozwój, poprawi własną stabilność finansową i stabilność. W takim przypadku firma może zmniejszyć zapotrzebowanie na płatne źródła finansowania przez strony trzecie, prawidłowo dystrybuując własne zasoby. Takie podejście pozwala opracować odpowiednią strategię w dłuższej perspektywie.

Zarządzanie wskaźnikiem przepływu w pamięci podręcznej pozwala zoptymalizować koszty przedsiębiorstwa, zmniejszyć ryzyko. Zwiększa to dokładność dystrybucji zasobów, stabilność, stabilność finansową firmy. Jednocześnie rośnie również zainteresowanie inwestorów działaniami organizacji.

Rodzaje przepływów pieniężnych

Biorąc pod uwagę, czym jest Cash Flow, należy wziąć pod uwagę jego rodzaje. Przepływy pieniężne pogrupowane według 8 kryteriów. Jednocześnie uwzględniają metodę zastosowaną do obliczeń. Zgodnie z tym rozróżnieniem między czystym a brutto przepływów pieniężnych. W pierwszym przypadku występuje różnica między przepływem przychodzącym i wychodzącym, a w drugim - ich sumą.

Zgodnie ze skalą rozróżniają wspólny (globalny) przepływ i jego elementy składowe. Ponadto przepływy pieniężne mogą różnić się rodzajem działalności, w której zostały utworzone. Istnieją zatem przepływy pieniężne powstające, gdy organizacja prowadzi działalność inwestycyjną, operacyjną lub finansową.

W zależności od kierunku przepływ pamięci podręcznej może być ujemny (wychodzący) lub dodatni (przychodzący). Aby ustalić, czy firma ma wystarczającą ilość funduszy, aby wykonywać swoją działalność, obliczyć różnicę między tymi dwiema kategoriami. W tym przypadku można mówić o niewystarczającym lub nadmiernym (deficytowym) przepływie.

Obliczenia przeprowadza się dla okresu sprawozdawczego i planowania. W tym samym czasie przepływy mogą poruszać się równomiernie lub losowo. To zależy od cech organizacji.

Czysty przepływ gotówki

Biorąc pod uwagę to, co to jest - Cash Flow, należy zwrócić uwagę na taką wartość, jak przepływy pieniężne netto. Wskaźnik ten służy do oceny działalności inwestycyjnej organizacji. Jednocześnie, na podstawie otrzymanych informacji, analityk może dojść do wniosku o kondycji finansowej firmy, jej zdolności do rozwoju i zwiększenia własnej wartości na rynku.

Przepływy pieniężne netto to różnica między przychodzącymi i wychodzącymi przepływami pieniężnymi w danym okresie. Wynikiem takiego obliczenia jest faktycznie kwota między wskaźnikami wszystkich rodzajów działalności organizacji.

Informacje o wskaźniku przepływów pieniężnych netto są wykorzystywane do opracowywania strategicznych celów i podejmowania długoterminowych decyzji. Te informacje są również interesujące dla pożyczkodawców i inwestorów. Pozwala im to stwierdzić, że celowe jest finansowanie działalności tej organizacji. Przepływy pieniężne netto są stosowane przy obliczaniu wartości firmy.

Zarządzanie przepływem gotówki

Wskaźnik przepływu gotówki jest wykorzystywany podczas przeprowadzania analizy finansowej przez wszystkie duże przedsiębiorstwa. Pozwala to organom zarządzającym na prowadzenie skutecznej polityki w zakresie zarządzania wpływami gotówkowymi i sprzeniewierzeniem.

W tym przypadku brana jest pod uwagę liczba wszystkich dodatnich i ujemnych przepływów w okresie badania. Rozważane osobno są również ich elementy składowe.

Obliczenia można przeprowadzić metodą bezpośrednią, pośrednią. W pierwszym przypadku informacje pochodzą z kont organizacji. Najważniejsze w tym przypadku jest wskaźnik przychodów ze sprzedaży. W procesie naliczania pośredniego stosowane są dane artykułów w formie nr 1 i 2 sprawozdania finansowego. To jest bardziej pouczająca technika. Ujawnia informacje na temat związku zysku netto z ilością zasobów organizacji, a także na temat zmiany liczby i składu bilansu dla tego wskaźnika.

Metoda bezpośredniego obliczania

Jeżeli przepływy pieniężne brutto lub naliczone dostarczają informacji analitycznych dotyczących rozwoju spółki, przepływy pieniężne netto dają możliwość oceny czynników wpływających na wynik przedsiębiorstwa w raportowaniu lub w przyszłym okresie. Aby zbadać czysty przepływ w pewnym momencie cykl operacyjny zastosuj metodę bezpośredniego liczenia. Wygląda tak:

ChKF = ChKFO + ChKFF + ChKFI, gdzie ChKF - czysty przepływ pieniężny, ChKFO - z działalności operacyjnej, ChKFF - z operacji finansowych, ChKFI - z inwestycji.

Zasadniczo przepływy pieniężne netto są obliczane według następującego wzoru:

ChKF = VP - PI, gdzie VP - strumień wejściowy, PI - strumień wychodzący.

Uwzględniane są wszystkie elementy, które są rozpatrywane osobno dla każdego rodzaju działalności. Analiza struktury jest ważna do przeprowadzenia pełnego badania. Przeprowadza się go przez kilka okresów, aby móc śledzić dynamikę zmian.

Pośrednia metoda obliczania

Znając formułę Cash Flow, naukowiec będzie mógł wyciągnąć wnioski na temat kondycji finansowej firmy. Jedną z najbardziej pouczających jest metoda pośrednia. W trakcie obliczeń stosowane są dane o amortyzacji salda, a także zmiany w strukturze i ilości aktywnej, pasywnej części formularza nr 1. Wprowadzane są pewne korekty. Obliczenia przeprowadza się w następujący sposób:

CHKF = IF + AOOS + AONA - EDM - IZ - IZK + IRK, gdzie IF jest zyskiem netto, EPA - amortyzacja środków trwałych, AONA - opłata amortyzacyjna wartości niematerialnych, EDM - zmiany zadłużenia dłużników, IZ - zmiana ilości zapasów, OFK zmiana zadłużenia wobec wierzycieli, KFM - zmiana kapitału rezerwowego.

Na ten wskaźnik w duŜym stopniu wpływają zmiany wartości zobowiązań krótkoterminowych i aktywów.

Darmowe przepływy pieniężne

Po rozważeniu przykładów obliczania Cash Flow, należy powiedzieć o takim wskaźniku, jak swobodny przepływ gotówki. Jest wykorzystywany przez analityków do określenia stabilności firmy. Wskaźnik ten należy rozpatrywać pod kątem przepływu organizacji i kapitału.

W pierwszym wariancie dane dotyczące działalności operacyjnej przedsiębiorstwa są brane do obliczeń. Ponadto kwota inwestycji w środki trwałe jest odejmowana od tej kwoty.

Jeżeli przeprowadzane jest obliczanie swobodnego przepływu środków pieniężnych, kwota ich inwestycji jest odejmowana od całkowitej kwoty zasobów. Ta technika ma charakter informacyjny dla akcjonariuszy spółki. Pierwsza metoda jest częściej wykorzystywana przez inwestorów do podejmowania decyzji w sprawie wkładu ich funduszy w działalność organizacji.

Dyskontowanie

Przepływy pieniężne można rozpatrywać w planowanym i bieżącym okresie. Aby skorelować takie dane, konieczne jest zdyskontowanie przepływu pamięci podręcznej. W przyszłości pieniądze stopniowo tracą swoją wartość. To właśnie stopa inflacji jest brana pod uwagę w takich obliczeniach. W takim przypadku przepływ nazywany jest zniżką.

Dla obliczeń w formule zawiera dodatkowy czynnik. Jest ono mnożone przez ilość przepływów pieniężnych. Obliczenia wyglądają tak:

K = 1 / (1 + DS) PV, gdzie DS jest stopą dyskontową, PV to okres czasu.

Współczynnik ten jest niezwykle ważny w obliczeniach. Od stopy dyskonta zależy od poziomu dochodów inwestora w przyszłości.

Optymalizacja przepływu gotówki

Przepływy pieniężne wymagają optymalizacji. Po odpowiednich obliczeniach można zdecydować o potrzebie ustalenia równowagi między dochodami i wydatkami organizacji. Negatywnie na kondycję finansową firmy wpływa zarówno deficyt, jak i deficyt. Władze przedsiębiorstwa muszą kontrolować stosunek tych ilości. Od racjonalnego wykorzystania istniejących zasobów zależy kondycja finansowa organizacji, jej wartość rynkowa i atrakcyjność inwestycyjna.

Biorąc pod uwagę cechy rachunku przepływów pieniężnych (co to jest, teraz wiesz), możesz zrozumieć potrzebę studiowania tego wskaźnika. Informacje uzyskane w trakcie badania są stosowane nie tylko przez kierownictwo firmy, ale także przez inwestorów i wierzycieli.