Analiza inwestycji. Metody analizy inwestycji

Dla każdej solidnej korporacji głównym celem zawsze będzie zwiększenie dochodów poprzez inwestycje kapitałowe. Przed rozpoczęciem inwestycji zarząd musi określić bazę finansową firmy, kwotę możliwych inwestycji i ekonomiczną wykonalność uczestnictwa w proponowanym projekcie. Dlatego bardzo ważne jest prawidłowe wykorzystanie zebranych informacji i dalsza analiza projekty inwestycyjne monitorowanie i kontrolowanie procesu zarządzania inwestycjami. Jest to jedyny sposób na osiągnięcie wysokiego zwrotu z inwestycji.

Czym jest analiza inwestycji?

Aby ułatwić zrozumienie zawiłości inwestowania, musisz najpierw nauczyć się podstawowej definicji.

Tak więc zintegrowane zastosowanie metod i technik oceny ekonomicznej wykonalności finansowania dowolnych projektów, na których inwestorzy polegają podejmowanie właściwych decyzji, nazywa się analizą inwestycyjną.

Proces takiej analizy zawsze odbywa się dynamicznie i ma dwa kierunki: przedmiotowy i czasowy. Przedmiot przeprowadza analizę w celu określenia podstawowych decyzji inwestycyjnych z uwzględnieniem różnych czynników.

Czynniki te obejmują:

• środowisko gospodarcze;
• cele i zadania określone dla inwestycji;
• bezpieczeństwo ekologiczne;
• znaczenie i wpływ projektu na infrastrukturę społeczną regionu;
• określanie występowania ryzyka finansowego;
• Inwestor planuje finansowanie, organizację, marketing itp.

Powyższe aspekty są opracowywane podczas przygotowywania samego projektu, a następnie podczas analizy są brane pod uwagę przy podejmowaniu decyzji i wprowadzaniu działań korygujących.

W ujęciu przejściowym uznaje się, że prace rozpoczynają się od momentu powstania pomysłu i trwają przez całe życie całego projektu, ponieważ zapewniają jego ciągły rozwój, tak aby inwestorzy po jego zakończeniu otrzymywali zyski nie niższe niż oczekiwany poziom.

Funkcje

Główne funkcje analizy inwestycji to:

1. Stworzenie autoryzowanej organizacji, która będzie zbierać informacje i koordynować proces realizacji celów projektu inwestycyjnego.
2. Aby dokonać wyboru najbardziej odpowiednich systemów inwestycyjnych, organizacja podejmuje decyzję na podstawie wstępnych analiz uwzględniających alternatywne opcje i określa kolejność niezbędnych działań.
3. Terminowa identyfikacja i rozwiązywanie problemów związanych z technologią, finansowaniem, kwestiami środowiskowymi lub społecznymi, które mogą pojawić się w procesie realizacji projektu.

Zadania

Analiza działalność inwestycyjna ma na celu znalezienie rozwiązań dla następujących zadań:

• kompleksowa ocena niezbędnych warunków dla inwestycji;
• uzasadnienie cen niezbędnych działań i wybór źródła finansowania;
• dokładne określenie zewnętrznych i wewnętrznych aspektów obiektywnych i subiektywnych, które mogą pociągać za sobą negatywne zmiany w wynikach inwestycji;
• porównanie strat z możliwych rodzajów ryzyka akceptowanych przez inwestorów z oczekiwanymi dochodami;
• obowiązkowe końcowe monitorowanie projektu w celu wprowadzenia środków poprawiających wyniki dalszych inwestycji.

Cele

Analiza inwestycyjna firmy stawia sobie za cel dokładne znalezienie możliwego wyniku z realizacji projektów inwestycyjnych wraz z obowiązkowym sporządzeniem listy wszystkich wydatków, które zostały poniesione w trakcie tworzenia projektu. W końcu odgrywają kluczową rolę w kształtowaniu wartości.

Metody analizy inwestycji

Teraz musimy dokładnie rozważyć, w jaki sposób inwestorzy zwiększają swój kapitał.

Analiza atrakcyjności inwestycyjnej jest niezbędna dla kadry kierowniczej korporacji w celu zapewnienia wiarygodnych informacji na temat obiektów, w które zamierzają inwestować. Ponieważ istnieje ogromna liczba sposobów na przeprowadzenie tych wydarzeń, lepiej jest szczegółowo rozważyć wszystkie opcje w zależności od ich popularności i częstotliwości użycia.

Jeżeli korporacja chce nabywać udziały w innych spółkach, wówczas stosowane będą takie metody analizy inwestycji:

1. Analiza kosztów za pomocą wymiany uwzględnia budowę kapitału obiektu od podstaw w cenach bieżących, ale stosuje się rabaty (najczęściej 10-20%) kosztu nowego przedsiębiorstwa do przybliżonego obliczenia wartości bieżącego przedsiębiorstwa.
2. Względna analiza transakcji przejęcia, gdy jedna korporacja kupuje inną firmę, biorąc pod uwagę wartość księgową aktywów i ceny akcji.
3. Analiza porównawcza firm - proces porównywania wyników ekonomicznych jednej firmy z podobnymi przedsiębiorstwami.
4. Analiza przepływów pieniężnych z rabatów jest procedurą oceny firmy przy ustalaniu przybliżonego dochodu z zakupu papierów wartościowych, który potwierdza własność części przedsiębiorstwa.

Analiza retrospektywna

Tego typu analizy można wykorzystać, analizując przeszłe dane o wahaniach notowań w celu określenia przyczyn fluktuacji i ich konsekwencji dla wskaźników projektu inwestycyjnego.

Wycena akcji

Czasami jest taka sytuacja, że ​​akcje spółki, którą korporacja zamierza połknąć, nie są przedmiotem obrotu na giełdzie. Następnie przeprowadzają analizę inwestycji finansowych, a raczej wykorzystują informacje z raportów księgowych firmy będącej przedmiotem zainteresowania i, jeśli to możliwe, raporty księgowe firm z tej samej branży, ale tak, że ich akcje są notowane na giełdzie. Wskaźniki notowań giełdowych wyżej wymienionych spółek są koniecznie brane pod uwagę.

Analiza czynnikowa

Ponieważ na rentowność projektów inwestycyjnych wpływ ma szereg czynników. (zyski ze sprzedaży, dźwignia finansowa, obroty kapitałowe), są koniecznie brane pod uwagę podczas przeprowadzania analiza czynnikowa. W ten sposób definiuje się: to, co konkretnie zmienia się w niektórych wskaźnikach, prowadzi do zmian w innych aspektach projektu. Następnie możesz dowiedzieć się, które czynniki mają największy wpływ na dochody z inwestycji w projekt.

Metoda oceny eksperta

Analiza projektów inwestycyjnych nie może ominąć lub zaniedbać tak ważnych punktów jak identyfikacja i ocena czynników ryzyka strat finansowych. Jednak wykonanie tej procedury nie jest łatwe ze względu na dużą różnorodność czynników ryzyka, dlatego metoda oceny eksperckiej pomaga radzić sobie z zadaniami. Uwzględnia wiele kryteriów i możliwych opcji, gdy ryzyko finansowe wpływa na wartość inwestycji.

Kompleks obliczeń matematycznych i logicznych wykorzystywany jest w metodzie oceny eksperckiej i służy uzyskaniu niezbędnych informacji, analiz przygotowawczych, generalizacji, po których eksperci mogą podejmować racjonalne i skuteczne decyzje. Istotą tej metody jest to, że wykwalifikowani specjaliści wykonują intuicyjno-logiczną analizę możliwych problemów i, w oparciu o przetworzone wyniki, tworzą własną ocenę jakościową i ilościową.

Aby poradzić sobie z zadaniami i podjąć właściwą decyzję, eksperci używają algorytmów matematycznych w połączeniu z logicznym myśleniem i intuicją. Aby ułatwić przeprowadzenie analizy inwestycyjnej firmy i łatwiej ocenić ryzyko związane z wartością projektu inwestycyjnego, menedżerowie tworzą kwestionariusz o uniwersalnym wyglądzie.

Po dokładnym przeanalizowaniu otrzymanych informacji i rozwiązaniu licznych problemów optymalizacyjnych eksperci bezpośrednio identyfikują i oceniają konkretne typy ryzyka finansowego projektu, a także kompilują niezbędną listę działań, aby zminimalizować potencjalne straty i dostosować strukturę portfela inwestycyjnego.

W toku badań nad prognozowaniem opracowano większość metod oceny ekspertów. Najbardziej znaną z nich jest metoda Delphi i metoda pracy z matrycami scoringowymi, które są minimalizowane poprzez zastosowanie liniowych współczynników wagowych w poszczególnych wersjach. Zawsze jednak istnieje jeden główny problem, z którym bardzo trudno sobie poradzić: każdy z ekspertów zajmujących się analizą inwestycji wypowiada się na podstawie swoich osobistych doświadczeń, dlatego wszystkie podejmowane decyzje są raczej subiektywne.

Podobne niedociągnięcia można znaleźć w metodzie porównań parami. Najpierw formułują kryteria, a następnie nadają im pewną wagę wpływu na projekt inwestycyjny, aby w przyszłości możliwe było usprawnienie wszystkich istotnych czynników ryzyka finansowego.