Współczynnik autonomii: pojęcie, interpretacja, obliczenia

Przed zainwestowaniem oszczędności w konkretny projekt każdy inwestor będzie chciał najpierw przeanalizować główne wskaźniki ekonomiczne za okres sprawozdawczy, a także planowy. Ich liczba na pewno obejmuje współczynnik autonomii, który jest często nazywany współczynnikiem stabilności finansowej (niezależność, własność, dźwignia finansowa, wskaźnik kapitału własnego). Jakikolwiek audyt nie może obejść się bez niego. działalność gospodarcza więc jest słusznie uważany za klasyczny wskaźnik przez długi czas, który należy wziąć pod uwagę przy sporządzaniu jakiegokolwiek biznesplanu.

Co pokazuje współczynnik autonomii

Wskaźnik ten pozwala uzyskać jasny obraz tego, jak mocno firma zależy od kredytodawców. Im niższy współczynnik autonomii, tym niższa stabilność finansowa i na odwrót. Oczywiście, można zrobić bez pożyczki w interesach, ale zdarza się to dość rzadko. Wszakże na początku i na rozszerzanie działalności lub w trakcie długoterminowego ponownego wykorzystywania kapitału zdolności produkcyjnych, często wymagana jest dość duża ilość środków, które nie każdy ma do dyspozycji. Z tego punktu widzenia brak pożyczonych środków może prowadzić do utraty konkurencyjności lub opóźnień technologicznych za liderami rynku. Dlatego jeśli współczynnik autonomii pokazuje 0, nie oznacza to, że firma ma się dobrze. A co dalej nawigować? Aby ocenić autonomię finansową przedsiębiorstwa, zwyczajowo porównuje się obliczone wartości ze standardami krajowymi i zagranicznymi. Nasi ekonomiści uważają, że optymalna wartość mieści się w przedziale 0,6-0,7. A w praktyce światowej jest zakres 0,3-0,4. Różnica ta zostanie wyjaśniona przez fakt, że na Zachodzie reputacja i terminowe wywiązywanie się z zobowiązań wobec wierzycieli jest bardzo ważne w biznesie.

W jaki sposób oblicza się współczynnik autonomii finansowej

Wzór do obliczenia tego wskaźnika jest niezwykle prosty: wszystko, co musisz zrobić, to znaleźć związek kapitał własny do sumy aktywów firmy:

Ka = Ck / Sa, gdzie

Ck - całkowity kapitał, którego źródłem jest suma linii 490, 640, 650 bilansu;

Sa - suma aktywów, które są wskazane w wierszu 700 formularza 1 (bilans).

Jeżeli uzyskana wartość jest mniejsza niż 0,5, oznacza to, że firma doświadcza pewnych trudności z kapitałem obrotowym, a dla inwestora oznacza to ryzyko niewypłacalności, a tym samym możliwą utratę inwestycji.

Niuanse

Należy pamiętać, że zależnie od branży i lokalizacji przedsiębiorstwa, współczynnik autonomii może się różnić, dlatego należy zawsze brać pod uwagę dynamikę lub porównanie z podobnym wskaźnikiem konkurujących firm. Im wyższa kapitałochłonność produkcji, tym bardziej firma zależy od długoterminowych źródeł finansowania, a zatem udział jej własnego kapitału powinien być dość wysoki. I odwrotnie, jeśli koszt jest wysoki ciężar właściwy surowców i materiałów, w tym przypadku współczynnik autonomii może być niższy niż normatywny.