Krytyczny wskaźnik płynności: wartość i wzór do obliczenia

Aby zrozumieć, co stanowi krytyczny wskaźnik płynności (w skrócie KKL), trzeba zacząć od małej i nominalnej definicji terminu ekonomicznego "płynność", co oznacza zdolność aktywów obrotowych do szybkiego sprzedania bez obniżki ceny. Informacje o statusie zasoby finansowe przedsiębiorstwa jednym z analiz jest obliczenie poziomu płynności. Krytyczny wskaźnik płynności pokazuje obecnie wypłacalność przedsiębiorstwa.

Płynność

Termin "płynność" odnosi się nie tylko do przedsiębiorstw, ale również do banków, papierów wartościowych i rynku. W odniesieniu do banku płynność to zdolność instytucji finansowej do terminowego i pełnego wywiązywania się z zobowiązań. Rynek uważany jest za wysoce płynny, gdy dokonywane są regularne transakcje sprzedaży i zakupu towarów. I zdolność do utrzymania nominalnej wartości rachunków - odnosi się to do płynności pieniądza, w prostych słowach, jest to zdolność do szybkiej wymiany środków na towary. Gotówka jest najbardziej płynnym aktywem.

Aktywa i pasywa

Krytyczny wskaźnik płynności zależy od wskaźników odzwierciedlonych w bilansie przedsiębiorstwa, który jest reprezentowany w dwóch częściach: aktywa i pasywa.

Aktywa w teorii ekonomii są zasobami, które są do dyspozycji przedsiębiorstwa i mają wartość pieniężną. Dzięki zdolności do szybkiej sprzedaży są one podzielone na: niepłynne, wysoce płynne i o niskiej płynności.

Jeżeli chodzi o bilans, składnik aktywów jest częścią tabeli, w której odzwierciedlone są prawa własności należące do osoby prawnej, a mianowicie: środki pieniężne, zapasy, należności i inne.

Zobowiązania - zestaw zobowiązań wynikających z wykorzystania kredytów i pożyczek. Jeżeli zapadalność długu nie przekracza jednego roku, to jest to zobowiązanie krótkoterminowe, w przeciwnym wypadku - długoterminowe.

Płynność aktywów

1. AK1 - fundusze gotowe do natychmiastowej sprzedaży, a dokładniej, najbardziej płynne, to: papiery wartościowe, gotówka i rachunki bankowe.
2. AK2 - aktywa rynkowe: artykuł "Należności" (niepobrane środki pieniężne za wysłane produkty, spodziewany w ciągu roku po okresie sprawozdawczym), towary.
3. AK3 - powoli sprzedawane aktywa: zapasy zapasów, VAT i inne aktywa obrotowe, czyli ta kategoria charakteryzuje się długim okresem transformacji w gotowe produkty.
4. AK4 - niepłynne (niepłynne) oznacza: wątpliwe, mało prawdopodobne, aby je otrzymać, należności i aktywa trwałe.

Stopień płynności zobowiązań

Wartość krytycznego wskaźnika płynności zależy nie tylko od aktywów, ale także od zobowiązań. W związku z tym konieczne jest rozważenie obowiązków spółki w odniesieniu do ich okresu spłaty.

1. PS1 - pilne zobowiązania (zadłużenie spółki wobec innych podmiotów gospodarczych, które już zwróciło terminy płatności);
2. PS2 - krótkoterminowe kredyty bankowe;
3. PS3 - długoterminowe kredyty bankowe;
4. PS4 - zobowiązania trwałe. Są one odzwierciedlone w sekcji bilansowej "Kapitał i rezerwy", a także wskaźniki przychodów przyszłych okresów.

Płynność uważa się za saldo, gdy: АК1> ПС1; AK2> PS2; AK3> PS3; AK4 <PS4.

Płynność bilansowa

W światowej i krajowej praktyce, zgodnie z bilansem, istnieją trzy główne względne wskaźniki płynności: krytyczny wskaźnik płynności, bieżący i bezwzględny.

Wszystkie trzy wskaźniki oceniają wypłacalność firmy i określają jakość i stopień zwrotu krótkoterminowych zobowiązań za pomocą płynnych (łatwo sprzedawanych) aktywów.

Wskaźnik płynności bezwzględnej opisuje procent zobowiązań krótkoterminowych, które mogą zostać spłacone przy pomocy wysoce płynnych aktywów (gotówka, akcje i inne papiery wartościowe). Porównując wartość z wartością normatywną (0,2-0,5), można określić niedobór funduszy firmy.

Wskaźnik bieżącej płynności informuje o tym, w jaki sposób aktywa obrotowe są w stanie pokryć zobowiązania krótkoterminowe. Cóż, gdy stosunek wynosi 2: 1, to znaczy, w przypadku spłaty krótkoterminowych długów (1: 1), firma pozostanie kapitał obrotowy konieczne, aby kontynuować prowadzenie bieżącej działalności.

Krytyczny wskaźnik płynności: wzór

CCL definiuje się jako stosunek środków pieniężnych, należności i papierów wartościowych do zobowiązań krótkoterminowych. Przy ustalaniu tego wskaźnika istotne są należności - spodziewane środki na wysyłane produkty. W związku z tym krytyczny wskaźnik płynności pokazuje udział zobowiązań bieżących, które mogą być pokryte nie tylko przez istniejące aktywa przedsiębiorstwa, ale także ze względu na przyszłe wpływy.

KKL = (KFV + DS + KDZ) / KO, gdzie:

• KFV - kod wskaźnika 250 bilansu nr 1, krótkoterminowe inwestycje finansowe;
• DS - wskaźnik 260 kod bilansu nr 1, środki pieniężne;
• KDZ - kod wskaźnika 240 bilansu nr 1, wierzytelności, których termin kończy się za rok;
• CO - dane z bilansu nr 1 sekcji "Zobowiązania krótkoterminowe": 610, 650, 620, 630, 660.

Zapasy w obliczeniach QCL

Krytyczny wskaźnik płynności, którego formuła została rozważona wcześniej, nie obejmuje składu płynnych funduszy: niesprzedanych towarów, surowców, półproduktów. Taka interpretacja została przedstawiona w książce "Zarządzanie finansami" L. Gapensky i Y. Brigham. Autorzy uważają akcje za niepłynne aktywa obrotowe, które, jeśli są celowo sprzedawane, powodują głównie straty.

Krytyczny wskaźnik płynności, obliczenia według Brighama i Gapensky'ego:

CCL = (OS - G) / KO , gdzie:

• OS - środki trwałe;
• H - zasoby;
• KO - zobowiązania kredytowe.

Oznacza to, że licznik działa jako te fundusze, które pokryją krótkoterminowe zadłużenia odzwierciedlone w bilansie.

Krytyczny współczynnik płynności: wartość standardowa

Ze względu na to, że przy obliczaniu CCL zaangażowane są aktywa szybkozmienne, określa się je również jako wskaźnik szybkiej krytycznej płynności.

Przy ustalaniu QCL w celu wyciągnięcia wniosków na temat kondycji finansowej firmy konieczne jest poznanie dopuszczalnych wartości. Krytyczny wskaźnik płynności (wskaźnik wskaźnika) jest reprezentowany przez zachodnich analityków o wartości 1. To wszystko jest wytłumaczalne i opisowe. Faktem jest, że stosunek należności i zobowiązań jest wzajemną formą pożyczek między przedsiębiorstwami. Niewątpliwie należy zachować równowagę między tymi wartościami.

Zarząd spółki powinien dążyć do uzyskania niskiego udziału kredytów udzielanych klientom (określanych jako należności) w odniesieniu do pożyczek (zobowiązań) na zakup surowców i materiałów od dostawców. Z tego wynika teoretyczna wartość współczynnika równa się więcej niż 1.

W praktyce może być inaczej. Większość przedsiębiorców woli żyć w długach, odraczając płatności na rzecz swoich wierzycieli, zachowując jednocześnie relację parytetową.

Kto jest zainteresowany CCL?

Często zdarzają się sytuacje, w których organizacja musi przyciągać zewnętrzne zasoby w celu sprawnego wdrożenia jej działalność gospodarcza. W roli pożyczkodawców są instytucje finansowe. Fundusze są dostarczane podmiotom, których analiza działalności finansowej spełnia ich wymagania. Na przykład, kontaktując się z bankiem w celu uzyskania pożyczki, przedsiębiorstwo może otrzymać je w przypadku satysfakcjonującego audytu. Jest to logiczne, każdy podmiot gospodarczy chce mieć pewność zwrotu swoich funduszy.

Jednym z etapów analizy jest obliczenie względnych wskaźników płynności, które pozwalają zrozumieć, w jaki sposób bieżące zadłużenie może być zabezpieczone płynnymi aktywami w krytycznej sytuacji.

Im wyższy indeks, tym wyższa wypłacalność przedsiębiorstwa i prawdopodobieństwo przyciągnięcia zasobów zewnętrznych.

Pośredni krytyczny wskaźnik płynności (ta nazwa jest również obecna) jest interesujący dla banków; Absolutny wskaźnik płynności jest konieczny dla organizacji dostarczających, a fizyczna kwota bieżącej płynności stanie się cenną informacją dla inwestorów.

Jak poprawić wartość QCL?

Według A.D. Sheremet, profesor ekonomii, musi zwiększyć własny kapitał obrotowy, zmniejszyć zapasy i przyciągnąć kredyty długoterminowe.

Ponadto zaleca się:

• wydać nowe akcje;
• udzielać pożyczek krótkoterminowych kontrahentom;
• przyspieszyć rotację zapasów, aby zapewnić: nagradzanie kupujących za terminowe płatności, kary za spóźnione płatności, pożyczka komercyjna po odroczeniu płatności;
• przy obliczaniu wskaźnika wykluczają najmniejsze części zapasów.

Zbyt wysoki krytyczny wskaźnik płynności wskazuje na powolny obrót zapasami i wzrost należności.

Analiza wypłacalności na przykładzie

Tabela przedstawia dane firmy "LLC" na początku i na końcu okresu zainteresowania audytorów.

Z analizy jasno wynika, że ​​pod koniec roku CCL wzrosła ze względu na wzrost inwestycji finansowych, aw przypadku krytycznej sytuacji organizacja pokryje swoje długi ze środków własnych.

Cechy definicji płynności nie są składnikami formuł, ale przyczynami zmian sytuacji finansowej. To jest określenie czynników, które wpłynęły na zmianę w elementach strukturalnych bilansu. W przypadku powyższego przykładu ważne jest, aby dowiedzieć się, co przyczyniło się do wzrostu środków pieniężnych, zwiększając w ten sposób wskaźnik QCL.

Pełna charakterystyka finansowa podmiotu wymaga analizy wskaźników bezwzględnych, które znajdują odzwierciedlenie w bilansie aktywów i zobowiązań. Określenie wskaźników płynności jest konieczną, ale w większości przypadków niewystarczającą metodą dla ostatecznych wniosków.