Czym jest więź? Rynek obligacji Rodzaje obligacji

Ekonomia to nie tylko nauka zajmująca się różnymi sferami ludzkiej działalności, ale także integralną częścią kultury.

Nie jest konieczne, aby każdy miał wykształcenie ekonomiczne, ale każdy, kto uważa się za nowoczesnego i zaawansowanego, powinien znać i rozumieć podstawowe pojęcia i mieć przynajmniej pewne wyobrażenie o papierach wartościowych. W tym artykule omówimy, czym jest więź, jakie typy ma ona, jaką formę wytwarza i realizuje. Uwzględniony zostanie rynek i rachunkowość tego instrumentu finansowego. Poruszona zostanie także kwestia podobieństw i różnic w tego typu papierach wartościowych, jak akcje i obligacje. Zacznijmy od koncepcji.

Co to jest wiązanie i jak z niego korzystać?

Jest to rodzaj papierów wartościowych regulujących relacje zadłużeniowe osób, organizacji i państwa.

Odpowiadając na pytanie, czym jest obligacja, warto zauważyć, że w tym przypadku obowiązki wynikają z podmiotu prawnego, który był zaangażowany w ich emisję. Zobowiązuje się do spłaty w określonym czasie, tj. Zapłaty nominalnej wartości papieru właścicielowi. Ponadto, na rzecz posiadacza spłacane są stałe odsetki od obligacji.

Obligacje mogą być kupione, zmienione, przekazane lub przekazane w takich warunkach, jakie zostaną ustalone przez posiadacza tego dokumentu. Za pomocą tych papierów wartościowych możesz otrzymywać dodatkowy dochód które są w otrzymanych odsetkach i rabacie udzielonym przy zakupie.

Zniżka w tej sytuacji oznacza różnicę między wartością nominalną a ceną sprzedaży. Innymi słowy, są to zobowiązania dłużne. Ekonomiczna istota obligacji w tym znaczeniu jest bardzo podobna do pożyczki. Aby było jeszcze łatwiej zrozumieć, możemy powiedzieć, że nabywcy tych papierów pożyczają własne fundusze firmie, która je wydała. Organizacja po pewnym czasie płaci odsetki, a pod koniec okresu jej spłaty w pełni spłaca.

Z koncepcją tego, co jest wiązane, zwróćmy się do ich typów.

Klasyfikacja obligacji

Przedmiotowe papiery wartościowe mogą być rządowe lub korporacyjne, w zależności od przedsiębiorstwa, które je wydało. Pierwsza, jak się okazuje, jest wydawana przez państwo, podczas gdy inne są organizacjami komercyjnymi różnego typu, na przykład obligacjami bankowymi. Istnieje kilka innych klasyfikacji.

Klasyczny podział na typy obligacji:

1. Bez bezpieczeństwa. Ten rodzaj papierów wartościowych daje właścicielom możliwość otrzymania dochodu i zwrotu zainwestowanej kwoty. Niezabezpieczone obligacje nie mają określonego zabezpieczenia, a gwarancja zapłaty jest wartością ratingu kredytowego emitenta i wizerunkiem jego organizacji. Zabezpieczone dają podobne prawa, ale jest zastaw w postaci własności.
2. Zgodnie z terminem istnienia, obligacje mogą być z pewnym okresem ważności i bez niego.
3. Obligacje mogą być zamienne i niewymienialne. Te pierwsze oznaczają, że można je wymienić na inne papiery wartościowe, podczas gdy te drugie nie.
4. W zależności od tego, jakie obligacje mają formę rentowności, należy odróżnić kupony i papiery wartościowe o obniżonej wartości. Po pierwsze, niektóre odsetki są wypłacane w stosunku do wartości początkowej, a po drugie, dochód zależy od różnicy między wartością nominalną a kosztem nabycia.
5. Według rodzaju dochodu - dochód stały, stały, zmienny lub amortyzacyjny. W tym przypadku rozróżnia się następujące rodzaje obligacji: w pierwszym typie osoba, która kupuje papierosy, wie, jakie przychody uzyska w rezultacie; na drugim - dochód jest znany z góry; na trzecim - dochód może zmienić się zgodnie z ustalonymi zasadami w czasie trwania papieru, w ostatniej - nominalna wartość obligacji jest wypłacana stopniowo, a odsetki są obliczane na kwotę salda.

Charakterystyka porównawcza akcji i obligacji

Oba papiery wartościowe są narzędziem przyciągającym dodatkowe fundusze do organizacji. Ale nadal mają pewne różnice.

1. Obligacje mogą być emitowane nie tylko przez spółki akcyjne, ale także przez państwo i gminy.
2. Obligacje nie są wypłacanymi dywidendami.
3. Obligacje gwarantują dochód, są ustalone i nie zależą od tego, jak opłacalna jest firma.
4. Jeśli firma zbankrutuje, to przede wszystkim spełnione są zobowiązania wobec posiadaczy obligacji. Jeśli chodzi o akcje, w tym przypadku najpierw roszczenia wierzycieli są spełnione.
5. Właściciele obligacji nie mają prawa uczestniczyć w działalności przedsiębiorstwa.
6. Czas wiązania jest ograniczony. Akcje są w obiegu na rynku do likwidacja przedsiębiorstwa.
7. Obligacje na spadającym rynku będą miały większe przychody. W akcjach będzie, przeciwnie, na "wzrost".
8. W przypadku obligacji cena nieznacznie się zmienia w trakcie okresu. Są bardziej zależne od sytuacji ekonomicznej i stóp depozytowych. A wartość akcji zależy od sukcesu firmy.
9. Obligacje mają najwyższy zwrot przy minimalnym ryzyku. Zapasy dają większe dochody przy większym ryzyku.

Jeśli mówimy o podobieństwach, są tylko dwa z nich: zarówno akcje, jak i obligacje są papierami wartościowymi i są przedmiotem obrotu na rynku akcji.

Cechy rynku

Warto wspomnieć o głównych obligacjach rządowych, ponieważ w naszym kraju nowoczesny rynek obligacji jest w większości reprezentowany przez rządowe papiery wartościowe. Mogą być rynkowe i nierynkowe. Najsłynniejsze z nich to krótkoterminowe obligacje rządowe, obligacje o znaczeniu federalnym, obligacje rządowych kredytów oszczędnościowych oraz obligacje krajowych kredytów walutowych, charakteryzujące się wtórnym rynkiem obligacji.

Kto ma prawo emitować obligacje?

Emisja i plasowanie tych papierów wartościowych może być przeprowadzana przez spółki z ograniczoną odpowiedzialnością i spółki akcyjne zgodnie z prawem.

Forma obligacji

Mogą być dokumentalne (gdy prawo własności jest ustalane na podstawie certyfikatu) i nie dokumentalne (gdy prawo własności jest ustalone w specjalnym rejestrze lub koncie).

Emisja obligacji

Dwa główne warunki:

• Powinny być publikowane.
• Zapewnij te same prawa w jednym wydaniu, niezależnie od czasu zakupu papieru.

Emisja odbywa się w kilku etapach:

• Najpierw podejmowana jest decyzja o umieszczeniu obligacji.
• Zatwierdzono tę decyzję.
• Dokonano rejestracji stanu tego problemu.
• Umieszczenie obligacji.
• Państwowy raport rejestracyjny.

Decyzja w tej sprawie jest zatwierdzana przez organ zarządzający. Decyzja powinna zawierać następujące informacje:

• Liczba i wartość papierów wartościowych.
• Formularz.
• Zamówienie i warunki spłaty.
• Sposoby umieszczania.
• Koszt zakwaterowania.

Rejestracja państwowa prowadzona jest przez Bank Centralny, a także przez organ rejestrujący.

Umieszczenie obligacji

Przesłane przez subskrypcję otwartą lub zamkniętą. Emitent kończy procedurę na czas, który został ustalony w momencie podjęcia decyzji.

Publiczna subskrypcja oznacza możliwość otrzymywania obligacji przez dowolne osoby na specjalnych aukcjach. Przy składaniu takich obligacji rejestrowana jest nie tylko ich emisja, ale także prospekt emisyjny.

Przez zamknięte obligacje subskrypcyjne są składane tylko dla ograniczonej liczby osób. Warto pamiętać, że zamknięte spółki akcyjne mogą angażować się w lokowanie tylko za pośrednictwem takiej subskrypcji.

Nie później niż miesiąc po zakończeniu plasowania spółka, która je wydała, przedkłada Bankowi Rosji sprawozdanie z wyników emisji w celu przeprowadzenia rejestracji państwowej raportu równocześnie z rejestracją emisji.

Wersja księgowa

Jest on realizowany z wykorzystaniem przepisów księgowych.

W szczególności wydatki związane z wypłatą środków na obligacje obejmują:

• odsetki płatne wierzycielom;
• płatność różnych konsultacji i usług informacyjnych związanych z emisją pożyczki i innych wydatków.

Emitent odzwierciedla zadłużenie na obligacjach jako zobowiązanie krótkoterminowe, jeżeli pozostaje ono poniżej jednego roku do terminu zapadalności. Jeżeli okres zostanie przekroczony, zostanie uznany za długoterminowy.

Zobowiązania długoterminowe znajdują odzwierciedlenie w 52 rachunkach "Zobowiązania długoterminowe z tytułu obligacji", które mają na celu uwzględnienie wyliczeń dotyczących wyemitowanych papierów wartościowych, które będą musiały zostać zakończone nie wcześniej niż po upływie 12 miesięcy. Saldo waloryzacji znajduje odzwierciedlenie w trzeciej części pasywnej strony bilansu.

Na 12 miesięcy przed wykupem obligacji długoterminowych jest to przetłumaczone na krótkoterminowe. Spełnienie zobowiązań zostało odzwierciedlone na rachunkach 521, 522 i 523 i przeniesione na subkonta rachunku 61 "Bieżący dług z tytułu zobowiązań długoterminowych".

Jeśli nie zastosujesz się do tych zasad, saldo nie będzie pokazywać rzeczywistego obrazu, ponieważ zobowiązania długoterminowe będą również uwzględniać te, które wymagają spłaty, na przykład w ciągu jednego miesiąca od czasu bilansu. W związku z tym przedsiębiorstwo zostanie wprowadzone w błąd przez firmę, ponieważ subkonto 521 nie będzie odpowiadać 31-temu kontu, ale 61-kiem konta.

W celu uwzględnienia obligacji krótkoterminowych nie ma oddzielnego rachunku w planie, który posiadają obligacje długoterminowe. W takim przypadku lepiej jest mieć trzy takie dodatkowe subkonta na koncie 60 "Pożyczki krótkoterminowe". Saldo zrolowane znajduje odzwierciedlenie w czwartej części pasywnej strony bilansu.