Umowa futures. Futures - co to jest?

Na dzisiejszym rynku istnieje ogromna różnorodność sposobów zarabiania pieniędzy - nawet poprzez nabywanie aktywów, których nie potrzebujesz wcale. Dla zysku wystarczy sprzedać je po wyższych kosztach w dobrym okresie. Jeśli ta aktywność jest popularna i bezpieczna, porozmawiamy w poniższym artykule.

Kontrakty futures: koncepcja i zastosowanie

Futures - co to jest? Jest to najpopularniejszy sposób na zabezpieczenie własnych ryzyk, o wysokim poziomie płynności na rynku giełdowym. Dlatego żadna duża firma o międzynarodowej renomie od dawna nie ma tego instrumentu finansowego.

Kontrakt futures to dokument, który koordynuje proces kupna lub sprzedaży składnika aktywów. Co do zasady, przy zawieraniu takich umów obie strony transakcji uzgadniają jedynie dwa kluczowe punkty: terminy potencjalnych dostaw i cenę towarów. Inne cechy są określone w specyfikacji wcześniej (takie jak etykietowanie, pakowanie, transport i inne).

Takie transakcje przyspieszają proces kupowania i sprzedaży produktów, dlatego opanowały znaczące segment rynku w relacjach gospodarczych między przedsiębiorcami.

Kluczowe cechy kontraktów terminowych

Futures - co to jest? Jest to nie tylko rodzaj transakcji, ale także zestaw cech, które odróżniają je od innych rodzajów umów między partnerami. Możemy więc rozróżnić szereg właściwości, które posiadają:

1. Kontrakty terminowe charakteryzują się wysoką płynnością, ponieważ przy zawieraniu odpowiadają zestawowi warunków prezentowanych przez giełdę.
2. Standardowe i elastyczne w użyciu - łatwo sprzedawane i usuwane poprzez zawarcie umowy, przeciwnie.
3. Ryzyka kontraktów futures mają tendencję do zera (ale nie są równe), ponieważ taka transakcja ma na celu nie tyle fakt faktycznego kupna i sprzedaży danego produktu, ile gry cenowej. W przypadku statystyki: tylko dwunasta z zawartych umów kończy się z dostawą rzeczywistą, co wiąże się z nieprzewidywalnym zachowaniem krzywej ceny.
4. Po zawarciu kontraktów futures obie strony są pewne swojego partnera, ponieważ ich zobowiązania są ubezpieczone przez izbę rozliczeniową działającą w ramach giełdy.
5. Tylko takie towary są zaangażowane w takie transakcje, których cena nie może być przewidziana na kilka okresów z góry.

Po co handluje futures?

Umowa futures nie może być traktowana wyłącznie jako instrument rynku giełdowego, ponieważ spełnia określone funkcje w działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Tak więc, wraz z procesem ewolucji gospodarki, relacje między podmiotami gospodarczymi stają się coraz ostrzejsze i bardziej ryzykowne. Dlatego obrót futures na giełdzie jest naturalnym procesem przetrwania przedsiębiorcy, w którym może on nie tylko wykonywać swoją działalność operacyjną, ale także dążyć do osiągnięcia maksymalnego zysku.

Z punktu widzenia działalności gospodarczej tego rodzaju relacja jest bezpośrednim sposobem zmniejszenia ryzyka poprzez reasekurację zmian cen dla określonego produktu. Nawet w takich warunkach możliwe jest, choć złudne, ale przewidywanie poziomu dochodów w przyszłych okresach.

Futures nie należy mylić z transakcjami terminowymi typu forward

Tak się zdarzyło historycznie, że kontrakt futures jest często mylony z kontraktem terminowym - albo z powodu obfitości zapożyczone słowa w terminologii giełdowej, albo przez analfabetyzm.

Transakcja forward jest transakcją obarczoną wysokim ryzykiem, ponieważ w przypadku niespełnienia zobowiązań wynikających z umowy można uzyskać ogromne kwoty kar, podczas gdy umowy rozważane w tym artykule można z łatwością rozwiązać, jak wspomniano powyżej.

Co więcej, zawarcie kontraktu futures - ze względu na jego charakter - jest możliwe tylko w granicach wymiany, ale w drugim - wręcz przeciwnie, poza jej zakresem. Również kontrakty terminowe zawierane są w transakcji sprzedaży i zakupu absolutnie jakichkolwiek aktywów, podczas gdy kontrakty futures wzmacniają relacje tylko w kontekście ograniczonego asortymentu towarów. A co najważniejsze, nikt nie ubezpiecza się do przodu, więc ryzyko na nich powinno być rozpatrywane w nieco innym pryzmie.

Rodzaje kontraktów terminowych

Ze względu na swój wąski zakres, futures mają szeroką gamę odmian, które są klasyfikowane według jednej lub drugiej cechy.

Na początek warto zrozumieć, że kontrakt futures jest towarem i finansami. Pierwszy jest klasyfikowany zgodnie z grupą sprzedanych aktywów. Mogą to być:

• produkty przemysłu drzewnego;
• przemysł wsadowy;
• metale;
• inne półprodukty.

Umowy finansowe w kontekście kontraktów terminowych są następujące:

• odsetki (mają miejsce w transakcjach obligacji);
• indeks (wartość zmiany towaru w zależności od wskaźników giełdowych);
• wymiana walut (wyceny są dokonywane, aby zarabiać na dynamice);
• a ostatnią opcją jest zapas (są one dość rzadkie, druga to kontrakt terminowy na akcje).

Główna cecha kontraktu futures

Zdecydowana większość podmiotów gospodarczych w kontraktach futures przyciąga fakt, że są one ustandaryzowane (dla wszystkich rodzajów transakcji i na różnych warunkach realizacji). A to oznacza, że ​​nie ma jasno określonych relacji między sprzedającym a kupującym w transakcji - zawsze jest pośrednik między nimi w obliczu izby wymiany.

Cena kontraktów futures i wielkości dostaw są jedynymi kryteriami, które różnią się takimi umowami. Tej funkcji nie można przypisać wadom, ponieważ ma ona wiele pozytywnych konsekwencji:

• transakcja jest szybka i bezbolesna dla obu stron;
• liczba umów rośnie;
• wzajemne rozliczenia są proste, co jest istotną atrakcyjną cechą;
• Nie ma żadnych kosztów zasobów i kosztów związanych z przygotowaniem szablonu, ponieważ typowa umowa zostaje zawarta.

Rynek terminowy dzisiaj

Kupno kontraktu futures jest złożonym i dość skomplikowanym procesem, pomimo prostoty jego przygotowania. W grę wchodzą trzy duże instytuty.

Pierwszym elementem jest natychmiastowa lokalizacja transakcji - sama giełda. Nie prowadzi żadnej działalności komercyjnej i koordynuje jedynie relacje między uczestnikami - potencjalnymi sprzedawcami i nabywcami.

Drugim elementem jest izba rozliczeniowa. Bez niej niemożliwe jest przeprowadzenie żadnej transakcji, ponieważ jest ona rodzajem poręczyciela i ubezpieczyciela w wypełnianiu dwustronnych zobowiązań stron porozumienia.

Ostatnim elementem jest opiekun cenionych dóbr, wokół których rozwija się energiczna aktywność na giełdzie. W tej roli są magazyny.

Aby powyższe instytucje mogły funkcjonować, strony umowy po zawarciu transakcji wnoszą pewien wkład pieniężny pokrywający wydatki operacyjne.

Futures Market: Procedura transakcyjna

Po zawarciu umowy proces jej wykonania dzieli się na trzy etapy. W tym przypadku ostatnim dniem jest wypełnienie zobowiązań (zamknięcie transakcji).

Aby rozpocząć transakcję jest rejestrowane. Tego samego dnia konieczne wpłaty od uczestników są wpłacane do skarbu, a fakt relacji w izbie rozliczeniowej jest rejestrowany.

Na drugim etapie transakcja pozostaje otwarta, podane kwoty są wypłacane na rzecz skarbu państwa. koszty zmienne a także brakujące środki na początkowe składki, jeżeli stawki takich stawek zostały zmienione przez izbę rozliczeniową.

Na ostatnim etapie transakcja jest zamykana, zysk jest obliczany i dzielony, przedmiot umowy (aktywa) przechodzi na własność kupującego. Jeśli umowa zostanie zresetowana poprzez rejestrację odwrotnej umowy, wówczas opłaty są pobierane za tę usługę.

Zabezpieczenie jako element rynku kontraktów terminowych

Żaden z uczestników rynku nie chciałby pozostać ze stratą z powodu niepożądanej dynamiki ceny aktywów zadeklarowanych w transakcji, więc każdy chce zminimalizować swoje ryzyko. W tym celu aktywnie stosuje się hedging za pomocą kontraktów futures.

Warto jednak zauważyć, że ta procedura, przy niekorzystnym skoku cenowym, nie przyniesie uczestnikowi pożądanego zysku, ale nadal będzie w stanie chronić się przed stratami. Możliwe jest całkowite lub częściowe zabezpieczenie procesu transakcji (w tym przypadku ubezpieczone są tylko określone przedziały cenowe).

Zarówno sprzedawcy, jak i kupujący mogą zminimalizować ryzyko, ale warto pamiętać, że często poziom zabezpieczenia zależy od ogólnej kondycji finansowej giełdy, ponieważ nikt jeszcze nie anulował spekulacji na temat procesów sprzedaży i zakupu. Dlatego nie zapominaj: im wyższy obrót na rynku, tym większy jest twój potencjalny zysk.