Wskaźniki płynności i wypłacalności: ich znaczenie w analizie finansowej

Czym jest płynność? Jest to okazja, aby firma spłacała swoje zobowiązania tak szybko, jak to możliwe. Termin ten dotyczy wyłącznie aktywów bilansu i odzwierciedla ich zdolność do zamiany z nieruchomości na pieniądze. Najbardziej płynnymi aktywami są gotówka na rachunkach bieżących, gotówce, papierach wartościowych i wysoce zbywalne aktywa bieżące. Wskaźniki płynności są interesujące dla banków i firm leasingowych przy rozpatrywaniu wniosków o pożyczki / leasing, dla akcjonariuszy i właścicieli w celu ustalenia bieżącej sytuacji w biznesie i określenia perspektyw rozwoju, do państwa przy rozważaniu możliwości udziału spółki w projektach i programach rządowych, menedżerowie arbitrażu w celu określenia prawdopodobieństwa bankructwa , kontrahentom do podjęcia decyzji o współpracy, a także do zarządzania spółką - w celu oceny wyników operacji, bieżącego stanu rzeczy, pod kątem taktycznych th i planowanie strategiczne. Wskaźniki płynności bankowej są ustalane przez Bank Centralny i wyrażają zdolność instytucji finansowej do terminowego wywiązywania się z zobowiązań wobec wierzycieli, właścicieli depozytów i innych klientów.

Wskaźniki płynności: rodzaje, procedura obliczania i wartości optymalne

* Bezwzględny wskaźnik płynności odzwierciedla zdolność spółki do spłaty najpilniejszych zobowiązań i jest definiowany jako:

Oceń Abs liq = (Pieniądze na koncie bankowym i kasie + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe

Optymalna wartość współczynnika mieści się w przedziale 0,7-0,8 (zgodnie z rosyjskimi normami), najlepiej powinna wynosić 1 lub więcej (zgodnie z międzynarodowymi standardami).

* Aktualny wskaźnik płynności = Suma wszystkich aktywów obrotowych / zobowiązań krótkoterminowych

Pokazuje, w jaki sposób pokrywane są zobowiązania krótkoterminowe kapitał obrotowy dlatego jest również nazywany wskaźnikiem pokrycia. Ogólnie przyjęta wartość normalna jest wyższa niż 2. Interpretuje się to w następujący sposób: aby zapewnić sobie minimalną gwarancję inwestycyjną, aktywa obrotowe muszą co najmniej dwa razy spełniać pilne zobowiązania.

* Krytyczny wskaźnik płynności

_KL = (Gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten odzwierciedla udział bieżących zobowiązań, które spółka jest w stanie spłacić przy użyciu istniejących i oczekiwanych środków, a także charakteryzuje sukces pracy z dłużnikami, jego stawka wynosi od 0,8 do 1,0.

Wypłacalność firmy

Wypłacalność pozwala ocenić, czy firma może spłacić na czas zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe i jest jednym z głównych wskaźników stabilności finansowej. Podczas analizy obliczane są wskaźniki płynności finansowej. Ich standardowe wartości są obowiązkowe, ale niekompletny warunek wypłacalności. Firma musi dysponować na rachunku bieżącym zapasem funduszy, aby utrzymać wypłacalność na wymaganym poziomie. W przeciwnym razie, w celu terminowego wywiązywania się z zobowiązań, będzie musiała sporządzić krótkoterminową pożyczkę, która negatywnie wpłynie na rentowność (odsetki od pożyczki) i osłabi kondycję finansową spółki (zobowiązania będą rosły, wskaźniki płynności pogorszą się).

* Całkowita wypłacalność oznacza czas spłaty zobowiązań i jest definiowana jako:

Do około. PL = Pożyczany kapitał / Średni miesięczny przychód brutto

* Kolejną opcją obliczeniową jest zdolność pokrycia zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych wszystkimi aktywami w bilansie:

Do około. PL = Aktywa / pasywa

Optymalna wartość to 2.

* Długoterminowa wypłacalność opisuje zdolność przedsiębiorstwa do spłaty pożyczek długoterminowych z własnych środków i jest obliczana według następującego wzoru:

Kdolg PL = Długoterminowe zobowiązania / kapitał

Kiedy wskaźnik jest większy niż 1, nie ma takiej perspektywy, co zwiększa ryzyko inwestorów. Optymalna wartość to 1 lub mniej. Trend zniżkowy jest pozytywnym sygnałem, ponieważ gwarantuje zwrot pożyczek długoterminowych.

Wyciąg z funduszy na rachunku bieżącym jako potwierdzenie ustaleń

Oczywiście wskaźniki płynności i wypłacalności często nie uwzględniają wielu czynników, są one obliczane w określonym dniu, przed i po którym sytuacja może być zupełnie inna. Wypłacalność potwierdza dostępność środków na rachunku bieżącym, inwestycje finansowe, stan rachunki walutowe. Ważne jest, aby kwoty w tych aktywach były optymalne. Niewątpliwie im więcej pieniędzy w lokalizacji przedsiębiorstwa, tym lepiej dla wierzycieli - istnieje pewność zwrotu długów. Ale jednocześnie, nawet jeśli nie ma dużej kwoty na rachunku bieżącym, nie oznacza to, że firma jest niewypłacalna. Być może fundusze pojawią się w najbliższej przyszłości. Aby uzyskać pełną ocenę wypłacalności, możesz poprosić firmę o dostarczenie wyciągu z rachunku bieżącego przepływu środków pieniężnych.