Jaki jest indeks rentowności? Jak to obliczyć?

Czy powinienem zainwestować moje pieniądze, czy nie? Aby odpowiedzieć na to pytanie, musisz najpierw obliczyć wskaźnik opłacalności projektu. W takim przypadku inwestor nie będzie musiał obwiniać siebie za podjęcie błędnej decyzji przy inwestowaniu kapitału w przedsiębiorstwo, które było oczywiście nieopłacalne.

Zastosowanie wskaźnika rentowności inwestycji na początkowym etapie

Indeks zwrotu inwestycji jest wskaźnikiem opłacalność projektu inwestycyjnego. Musisz zapoznać się z procedurą jej obliczania, aby prawidłowo zbywać fundusze na inwestycje, a jednocześnie minimalizować ryzyko.

Indeks rentowności PI to stosunek zdyskontowanego dochodu do kwoty inwestycji dokonanych w pierwszym etapie. Do obliczeń wymaganych do użycia następującego wzoru:

• PI = PV: I, gdzie
  
  PV - zdyskontowany dochód
  I - kwota inwestycji gotówkowych w projekt inwestycyjny.

Wartość obliczonego wskaźnika musi przekraczać jeden. W takim przypadku projekt można uznać za potencjalnie skuteczny.

Zastosowanie wskaźnika rentowności inwestycji dla zakończonych projektów

Jednak formuła jest pożądana do wykorzystania tylko na początkowym etapie projektu. W celu określenia rentowności istniejącej spółki, zamierzona jest dokładniejsza metoda obliczeń. Jednocześnie stosuje się wskaźniki przepływów pieniężnych netto za dany okres, inwestycje początkowe i koszt kapitału, które zostały przewidziane w projekcie inwestycyjnym.

Za pomocą tej metody można obliczyć stopień rentowności na początkowym etapie, a także określić, jak dokładne okazały się informacje o wczesnym prognozowaniu. Obliczając wskaźnik rentowności, można uzyskać dokładniejsze dane niż ze wskaźnikiem wartość bieżąca netto. Szczególnie odpowiednie jest stosowanie tej metody w sytuacjach, w których inwestor wybiera między kilkoma obiektami na inwestycje. W tym przypadku wskaźnik PI pokaże stopień rentowności każdego z nich. W takim przypadku inwestor będzie mógł wybrać najbardziej odpowiednią opcję.

Obliczenia za pomocą tej metody mają jedną istotną wadę. Polega ona na tym, że ryzyko istnieje nawet wtedy, gdy wartość PI> 1. W tym przypadku formuła nie uwzględnia czasu poświęconego na projekt. Koszt kapitału może wzrosnąć, gdy zmieni się stopa refinansowania w Banku Centralnym. Spowoduje to negatywne zniżki.

Wskaźnik obniżonych rentowności

Jednym ze sposobów modyfikacji pojęcia zwrotu z inwestycji jest sumowanie istniejących zdyskontowanych przepływów pieniężnych, a następnie ich podział na odpowiadające im koszty inwestycji. W wyniku tego uzyskany zostanie dyskontowany wskaźnik rentowności. Można go również znaleźć pod nazwą "stosunek dochodu do kosztów". Wskaźnik jest wyrażony w bieżącej wartości.

Obliczanie indeksu zdyskontowanych

Formułę stosuje się do obliczenia zdyskontowanego wskaźnika rentowności, w którym realna cena dochodu projektu dzielona jest przez kwotę inwestycji kapitałowej. Może to również wymagać następujących wskaźników:

• DPI - wskaźnik zwrotu inwestycji obliczany jako ułamek jednostek;
• CFt - przepływ środków pieniężnych przez określony czas;
• To - koszt inwestycji na pewien okres;
• r jest stopą dyskontową, wyrażoną w ułamkach jednostek;
• n to całkowita liczba uwzględnionych okresów.

Możesz zdefiniować wskaźnik rentowności jako stosunek sumy wszystkich zdyskontowanych dochodów inwestycyjnych do odpowiednich wydatków. Będzie scharakteryzować opłacalność inwestycji, wyrażoną w wartościach względnych. Jeśli DPI> = 1.0, inwestycja będzie całkiem do przyjęcia. Im większa liczba, tym bardziej wiarygodny będzie projekt. Wadą tego obliczenia efektywności inwestycji jest brak możliwości porównania przepływów pieniężnych o różnych czasach trwania. Ponadto nie ma dokładności w tym, że dochód będzie uzyskiwany po stawce progowej.

Zastosowanie obniżonego wskaźnika rentowności

Wskaźnik ten może być stosowany w ekonomii i zarządzaniu w takich przypadkach:

• Istnieje wybór między kilkoma projektami.
• Analizował sytuację gospodarczą w danym segmencie rynku.
• Analizuje rentowność konkretnej firmy lub projektu.
• Konieczne jest obliczenie kosztów usług i towarów, a także dostosowanie polityka cenowa firmy o małym wskaźniku rentowności.
• Prognozy są opracowywane dla rozwoju pomysłów biznesowych lub projektów.
• Planowany jest budżet firmy i podejmowana jest decyzja o zatrzymaniu inwestycji lub jej kontynuacji.
• Opracowanie biznesplanu i określenie konkretnych terminów realizacji projektów i pomysłów.

Konieczne może być obliczenie wskaźnika opłacalności inwestycji w innych sytuacjach.

Programy do wykonywania obliczeń

Jeśli trudno jest ręcznie określić wskaźnik rentowności, można do tego celu użyć programów komputerowych. Obliczenia są wykonywane po wprowadzeniu niezbędnej funkcji w jednym z prostych programów, na przykład Ms Excel.

Istnieje również specjalne oprogramowanie. Przy jego pomocy można łatwo przeprowadzać złożone obliczenia, a także tworzyć wykresy, które będą odzwierciedlały sytuację w badanym projekcie. Funkcje te są częściowo dostępne dla użytkowników programu 1C do rozliczania.

Prawidłowe obliczenie zdyskontowanego wskaźnika rentowności pozwoli inwestorowi dokonać właściwego wyboru między kilkoma projektami i ustalić, czy inwestycja będzie opłacalna.